日本股市强劲反弹，多项资产齐上涨

国际市场情绪显著回暖！今日早盘，日本股市、美股三大股指期货、黄金、白银与比特币实现全线飙升。其中，日经225指数更是大涨超过1700点，涨幅超过2.5%。市场分析人士指出，上周发布的美国就业数据不佳，导致美联储加息预期减弱，这正是上述资产上涨的主要推动因素。此外，美光科技的财报超出预期，给AI和半导体 sector注入了活力，东京电子等权重股均出现强劲增长，又加上外资快速回流亚太市场，推动了日本股市的强劲反弹。

具体来看，周一开盘后，日本股市迅速攀升。截止到发稿时，日经225指数上涨1712点，涨幅达2.51%。个股表现方面，瑞萨电子上涨超过7%，东京电子涨幅超5%；爱德万测试涨超4%，而东京精密、科意半导体、罗姆半导体及软银集团的股价也均上涨超过3%。有外媒报道指出，日本将推出高达1400亿美元的投资计划，以加速数据中心建设。

据报道，电力巨头JERA、戴尔与英国AI基础设施企业Rhaelm已达成协议，共同在东京附近投资150亿美元，建设一座400兆瓦的数据中心。JERA全球总裁金井幸雄表示，三方计划在未来五年内建立一座总规模在3至4吉瓦的AI数据中心及燃气发电兼备基础设施。他表示，“核心在于快速供电能力。”JERA每年可交易3500万吨液化天然气，用于提供电站燃料。他估计，1吉瓦算力的基础设施投资需在350亿至450亿美元之间，因此，如此规模的基础建设总投入将接近1400亿美元。

三方合作伙伴计划通过标准化来加速数据中心及电力设施的建设，以便降低费用。他们还在考虑同步在日本境外建立数据中心与电站。日本本土的NTT数据和软银集团等大型数据中心运营商活跃，黑石集团也计划在未来几年来在日本市场投入300亿美元布局相关业务。

日本央行副行长内田真一近期表示，AI被视为一种强劲的正面需求冲击，可能会给经济和价格带来上行压力。他还指出，AI可能影响供给面，通过提升生产力和促进资本积累而产生积极效应，这反过来可能进一步影响自然利率。他表示，目前尚不确定AI在传统政策框架内对经济的具体影响。

与此同时，日本最大贸易公司三菱商事的首席执行官中西胜也发出警告，随着日本结束超低利率时代、债券收益率升至31年高位，企业必须提高现金利用效率，否则可能影响股市的历史高位表现。上周五发布的数据也显示，日本首都东京9月份的核心通胀率有所上升，显示出价格压力的加剧，这为日本央行进一步加息提供了依据。该数据被认为是日本全国通胀走势的先行指标，将会影响央行对即将发布的季度通胀预测。日本央行计划在10月29日至30日召开下一次政策会议，届时公布最新经济展望。

上个月，日本央行已经将利率调整至31年来的最高点；行长植田和男表示，央行已进入防止通胀失控的新阶段，这为未来的加息打开了可能性。

在美股方面，周一三大股指期货普遍上涨。截至发稿时，纳斯达克指数期货上涨0.43%，标普500指数期货涨0.16%，道指期货上涨0.05%。黄金和白银价格也随之上扬，现货白银上涨1.53%，报61.37美元/盎司，现货黄金上涨0.37%，报4158美元/盎司。COMEX白银期货上涨2.24%，至61.77美元/盎司；COMEX黄金期货上涨0.58%，至4186美元/盎司。

加密货币市场同样飙升，比特币上涨1.76%，以太坊上涨0.96%，艾达币涨幅超过6%，ZEC上涨超过2%，而BNB、XRP等则均上涨超过1%。美联储的9月份会议纪要将于周三发布，预计内容将显示，许多决策者对核心价格走势非常担忧，并预计年底前至少会再加息一次。

不过，美国9月份新增就业人数远低于市场预期，薪资增速放缓。美国劳工统计局上周五公布数据显示，9月份非农新增就业仅2.9万人，远低于经济学家预期的9万人，此前两个月的数据也进行了下修，失业率从4.1%升至4.2%。AMP首席经济学家肖恩·奥利弗在报告中指出：“9月的就业数据表现平平，堪称‘金发姑娘’式数据，进一步巩固了市场对美联储在10月不急于加息的预期。”

彭博经济研究的分析认为，美联储10月加息的门槛已经提升。尽管9月会议纪要可能警示市场美联储官员的鹰派态度，但后续数据强化了保持耐心的理由。持续的服务业通胀仍可能为12月加息留下可能性，但美联储可能需要更明确的证据证明物价压力正在上升，才能再次收紧政策。

克利夫兰联邦储备银行行长贝丝·哈马克表示，决策层在10月下旬的会议之前有大量经济数据待考量。她指出：“在月底会议之前，信息量非常丰富，我们有充足的时间决定最佳的政策立场，以确保履行我们的职责。”哈马克进一步强调：“我认为在实现充分就业方面做得还不错，但我确实担心通胀。我们已经把通胀控制在目标之上长达五年半，所以将通胀拉回到2%的目标是极其重要的。”

• • 2026-10-05
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